Citace zlata a stříbra rostou od dubna - Perth Mint

Duben a začátek května přehled trhu s drahými kovy

Ceny zlata a stříbra začátkem dubna výrazně vzrostly. To usnadnil oslabující dolar a pokles výnosu desetiletých dluhopisů amerického ministerstva financí. Americký měnový index klesl o 2% na multitýdenní minima, neboť rostoucí spotřebitelské ceny v USA zvýšily obavy z urychlení inflace. Výnosy dluhopisů klesly na nejnižší úroveň od konce března.

Na trhu s drahými kovy přestalo být opravné období, které začalo v srpnu 2020, kdy se zlato obchodovalo na rekordních maximech. Růst uvozovek je stále omezen rostoucí oblibou zásob a kryptoměn. Ceny drahých kovů však v prvních květnových obchodních dnech nadále rostly.

Podle Světové rady pro zlato v prvním čtvrtletí roku 2021 vzrostla poptávka po šikaně, mincích a špercích. Nákupy akcií fondů obchodovaných na burze se výrazně snížily. Centrální banky zůstaly čistými kupci zlata. Vedoucí byla maďarská centrální banka, která v prvním čtvrtletí získala více než 60 tun žlutého kovu.

Úplná dubnová zpráva o trhu s drahými kovy

Ceny zlata a stříbra letos v dubnu vzrostly o 5%, respektive o 8% v dolarech. Ceny žlutého kovu dosáhly 1767,65 dolaru a šedého kovu - 25,88 dolaru za troyovou unci. Výnosy z drahých kovů pro australské investory za stejné období byly skromnější. V důsledku růstu australského dolaru mírně pod 0,78 amerického dolaru vzrostlo zlato o 2% a stříbro - o 5%.

Očekávalo se shromáždění drahých kovů vzhledem k tomu, že jejich ceny v prvním čtvrtletí letošního roku prudce klesly: o 11%, resp. 9%. V dubnu ceny drahých kovů vzrostly díky technickému dozoru do konce března a jejich rostoucí oblibě v očích investorů.

Faktory, které ovlivnily růst cen citátů drahých kovů:

1. Reálný výnos desetiletých dluhopisů amerického ministerstva financí klesl z -0,63% na -0,76%.

2. Inflace během dubna vzrostla spolu s rostoucími cenami komodit.

3. Index komodit Bloomberg vzrostl o 8%.

4. Americký dolar klesl o více než 2% proti koši hlavních měn a ke konci měsíce dosáhl 91,28.

Riziko pro trh s drahými kovy souvisí se stavem akciových trhů

Globální akciové trhy zažily působivé shromáždění po dosažení minima v březnu 2020. Index S&P 500 se za celý rok zvýšil o více než 80%. Od dubna 2021 vzrostl trh o 5%. Bank of America poznamenala, že za posledních pět měsíců letošního roku bylo více než 600 miliard dolarů investováno na globálních akciových trzích. Tento ukazatel překročil objem přílivu akcií do fondů na burzu zlata za posledních 12 let. Investoři výrazně zvýšili své pozice na akciových trzích. Meziroční růst dluhu na marži se v současnosti blíží 70%, což je obdoba situace před pádem NASDAQ (1998-2002) a období globální finanční krize (2008-2011). V krátkodobém horizontu jsou tedy akciové trhy v rostoucím trendu, ale existuje možnost nápravy rizikových aktiv. Poptávka a ceny drahých kovů se podle toho zvýší.

Vysoká volatilita bitcoinu

Registrace americké kryptoměnové obchodní platformy Coinbase na NASDAQ v dubnu ovlivnila citace kryptokurrence. Tržní kapitalizace kryptoměn dosáhla 80 miliard dolarů a překročila odpovídající hodnotu mnoha bank a společností poskytujících finanční služby ve Spojených státech.

Bitcoin obchodoval velmi nestálý měsíc. Jeho cena na začátku dubna činila 63,4 tisíce dolarů. 16. dubna klesl o téměř 20% na 48,5 tisíce dolarů a pak se do konce měsíce zvýšil na 53,2 tisíce dolarů. Ostatní známé kryptoměny, jako je Ethereum a Doge Coin, vzrostly v ceně o 50%, respektive 468%. Není divu, že investoři chtějí investovat do rizikových aktiv, která přinášejí rychlé výnosy. Drahé kovy jsou však stabilnějším objektem investic. Proto jsou vhodnější pro dlouhodobé uchování bohatství.

Trh s drahými kovy stále roste

Podle Světové rady pro zlato se v prvním čtvrtletí roku 2021 zvýšila poptávka po žlutém kovu. To bylo způsobeno následujícími faktory:

Nárůst
• celosvětové poptávky po zlatých špercích meziročně o 52% v důsledku růstu prodeje v Číně o více než 200%. Pro srovnání, první čtvrtletí roku 2020 bylo jedním z nejhorších v historii poptávky po zlatých špercích, protože v tomto období pandemie a s ní spojené uzávěry způsobily značné škody ekonomikám většiny asijských zemí.
• Zvýšená poptávka po šikaně a mincích meziročně o více než 36%. V prvním čtvrtletí roku 2021 bylo vykoupeno asi 340 tun fyzického zlata. V tomto období přesáhla poptávka po šikaně a mincích průměrný pětiletý ukazatel podle 37%. Zvýšení prodeje v Číně a Indii bylo klíčovým faktorem růstu poptávky po fyzických drahých kovech. Západní trhy také zaznamenaly vysokou poptávku po zlatě, což dokládají rekordní prodeje v mincovně Perth na konci března letošního roku.

• Pozornost si zaslouží změny v přístupu centrálních bank ke zvýšení zásob zlata: celkové čisté nákupy zlata v prvním čtvrtletí roku 2021 činily 95,5 tuny. Pokud bude trend růstu poptávky ze strany hlavních finančních regulačních orgánů pokračovat, meziroční nárůst zásob zlata bude přibližně 400 tun. Maďarsko se v prvním čtvrtletí letošního roku stalo hlavním spotřebitelem žlutého kovu a koupilo 63 tun. Centrální banka země poznamenala, že podle národní hospodářské strategie je zlato považováno za ochranné aktivum a za účinný prostředek úspory vzhledem k rostoucímu veřejnému zadlužení a inflaci.

Je možná velká rally na zlatém trhu?

Situace na trhu se žlutými kovy podpořila investory v důsledku výrazného nárůstu cen. Růst citací pokračoval i v květnu. Zlato by mělo prolomit $1,800 za unci a přiblížit se k $1,900. K tomu může přispět několik katalyzátorů: pokles amerického dolarového indexu a pokles výnosů reálných dluhopisů, jakož i korekce na trhu s akciemi a kryptokurrencemi po dlouhé době.

Poptávka spotřebitelů po drahých kovech v roce 2021 byla poměrně vysoká, ale neexistuje žádná záruka, že to tak zůstane až do konce roku. Objem nákupů šperků pravděpodobně zpomalí, zejména kvůli očekávanému poklesu Indie v důsledku velkého počtu případů koronavirové infekce. V zemi je denně diagnostikováno více než 300 tisíc nových pacientů a zlato se již prodává za nižší cenu. Tento trend může pokračovat ještě dlouho.