Kurz zlata se připravuje na vykopání

Začátkem září spadl žlutý kov na 1803 dolarů za troyskou unci. Po prvním týdnu se citace drahých kovů posílily na 1836 dolarů. Žlutý kov se tedy za pouhých pět dní zvedl na nejvyšší úroveň od poloviny června. Hnacím motorem růstu ceny zlata byl nárůst poptávky po něm v Číně a Indii i mezi centrálními bankami.

Indie je druhá největší žlutá země na světě. Podle Světové rady pro zlato se v srpnu objem dovozu drahých kovů do Indie oproti roku 2020 téměř zdvojnásobil a dosáhl nejvyšší úrovně za pět měsíců. Země dovezla 121 tun zlata z důvodu vysoké maloobchodní poptávky a zvýšené výrobní činnosti klenotníků. Ve stejném období v roce 2020 činil dovoz 63 tun.

Centrální banky z celého světa navíc doplnily své zlaté rezervy a v červenci 2021 nakoupily 30,1 tuny drahého kovu po nákupu 63,1 tuny o měsíc dříve. Za dva měsíce se Brazílie stala v tomto ohledu lídrem a zvýšila národní rezervu o 41,8 tuny. V první polovině roku 2021 centrální banky nakoupily celkem více než 334 tun zlata, což je téměř 2,5krát více než průměrný počet nákupů za 5 let a o 29% vyšší než průměr za 10 let za uvedené období.

Krishan Gopaul, analytik Světové rady pro zlato, poznamenal, že objem akvizic žlutého kovu z centrálních bank by měl letos překročit rok 2020.

Citáty drahých kovů držené měsíčně až do 6. září. V tento den se kurz zlata snížil o 0,1% na 1,824 dolaru za unci. Tato úroveň však byla na žlutý kov stále příliš vysoká. 9. září došlo k opravě na 1795 dolarů. Důvod: posílení amerického dolaru kvůli nedávným připomínkám zástupců Fedu o možném snížení nákupního programu dluhopisů.

Zástupce americké centrální banky v Dallasu Robert Kaplan uvedl, že je nezbytné, aby regulátor na zářijovém zasedání oznámil termín pro omezování nákupu aktiv. Podle jeho názoru by samotný proces měl začít v říjnu tohoto roku. Jeho projev se odehrál po vydání Fedovy Beige Book, která se zabývala zpomalením hospodářského růstu USA v červenci-srpnu uprostřed šíření delta kmene koronaviru. Finanční zpráva, která by mohla významně podpořit zlato, neovlivnila její citace.

Brzy se uskuteční zasedání Fedu, na kterém může být situace jasná ohledně snížení balíčku finančních stimulů a úrokových sazeb.

Michael Hewson, analytik společnosti CMC Markets (UK), řekl, že dolar je nyní hlavním faktorem ovlivňujícím citáty zlata. Nicméně prohlášení předsedkyně Evropské centrální banky Christiny Lagardeové o omezení kvantitativního uvolňovacího programu by mohlo mít na žlutý kov silnější dopad než zvýšení indexu americké měny.

14. září zlaté citáty znovu překonaly psychologicky důležitou úroveň 1800 dolarů. Kurz drahého kovu byl stanoven na 1808 dolarů. Ceny žlutých kovů mírně rostly mezi oslabujícím dolarem a klesajícími výnosy amerických vládních dluhopisů. Pokles ziskovosti hlavních konkurentů zlata byl usnadněn údaji o inflaci ve Spojených státech. Jeho růst byl nečekaně slabý, což vyvolalo mezi investory pochybnosti o ochotě Fedu v nejbližší době omezit svůj program kvantitativního uvolňování. Americké ministerstvo práce uvedlo, že index spotřebitelských cen (kromě potravin a energie) v srpnu vzrostl o 0,1%, což bylo pod očekáváním (0,3%). Jedná se o nejmenší nárůst inflace od února letošního roku.

Ed Moya, vysoce postavený analytik makléřské OANDA (USA), uvedl, že statistiky příznivě ovlivní zlato, protože oznámení Fedu o snížení kvantitativního uvolňování na zářijové schůzce pravděpodobně neproběhne. Žlutý kov je v současnosti v úzkém dosahu a pravděpodobně bude pokračovat v konsolidaci, dokud se nesetká s Výborem pro federální otevřené trhy. Příští zasedání tohoto výboru Fedu je naplánováno na září 21-22.

V současné době zlato zaujalo čekací pozici, která je v dlouhé době konsolidace. Pokud se kurz drahých kovů zvýší nad 1917 dolarů, pak se obnoví vzestupný trend v letech 2015-2020. Pokles uvozovek pod 1610 dolarů bude znamenat přístup k dlouhodobému trhu medvědů.

Předpověď žlutého kovu zůstává pozitivní. Podle nejnovějších údajů Indexu výrobní podnikatelské aktivity růst celosvětově zpomaluje a míra nezaměstnanosti v USA stále nedosáhla požadované úrovně pro Fed.Proto se pro drahý kov může tento podzim stát docela příznivým a nyní hromadí síly pro blbec nahoru.