Zlato a stříbro: Co je lepší?

Obchodování s komoditami znamená, že se suroviny kupují a prodávají, nikoliv hotové výrobky, jako je domov, akcie nebo dluhopisy. Suroviny jsou aktiva jako kukuřice, káva, dřevo nebo ruda. Jedna společná forma obchodování s komoditami je investice do drahých kovů, a to do zlata a stříbra. Jako investiční aktiva plní drahé kovy v portfoliu různé funkce. Stříbro je levnější než zlato, ale cena je více kolísavá. Žlutý kov je skvělý pro diverzifikaci investičního portfolia jako celku.

Neexistuje nic jako „nejlepší“ aktivum. Je však lepší koupit stříbro, pokud svět nebude čelit hospodářskému poklesu nebo krizi. Toto aktivum vám může přinést další příjem v takových podmínkách. Je lepší koupit zlato, pokud je ve střednědobém horizontu plánován hospodářský pokles.

Užitečnost drahých kovů

Hlavní výhodou investic do drahých kovů je ziskovost. Hodnota většiny komodit je založena na nabídce a poptávce. Například k předpovědi ceny kávových zrn, je nutné analyzovat, kolik kávy lidé vypili v určitém období, kolik dávají přednost pití v současné době, a pak porovnat, jak jejich chutě mění, atd.

Drahé kovy se liší tím, že mají relativně nízké neinvestiční aplikace. Stříbro je v průmyslu větší poptávka než zlato. Šedý kov se používá v inovativních odvětvích. Zhruba polovina veškerého stříbra na trhu „pracuje“ v zubařství, elektronice a dalších odvětvích ekonomiky. Tyto informace investoři používají k prognóze cen stříbra. Zlato je široce využíváno pouze ve šperkařském průmyslu.

Hodnota a volatilita drahých kovů

Mezi cenami zlata a stříbra je rozdíl. Žlutý kov je mnohem dražší než šedý kov. Částečně je to způsobeno tím, že stříbro na Zemi je téměř 20 krát víc než zlato. Tato okolnost ovlivňuje preference investorů.

Za prvé, investice do stříbra je mnohem jednodušší než investice do zlata. Šedý kov lze koupit za méně. Je dostupnější pro investory se skromným kapitálem. Nízkonákladová aktiva však bývají velmi kolísavá. Například Silver potřebuje změnit svou cenu o pouhých 2,57 dolarů za unci, aby to 10% těkavé. Kdyby se cena zlata změnila o 2,57 dolaru, znamenalo by to, že se nezanedbatelně změnila - o pouhých 0,0013%. Volatilita není nutně špatná metrika. Je však třeba se zabývat zejména dlouhodobými investicemi.

Reakce drahých kovů na výkyvy na finančních trzích

Dynamika kurzu zlata zpravidla nepřímo koreluje s aktivy na burze. Zlato je takzvané „proticyklické aktivum“. To znamená, že drahý kov zdraží, když hlavní aktiva zlevní, a naopak. Historicky, když je burza stagnující, investoři investují do zlata. Naopak s hospodářským růstem mají investoři tendenci prodávat drahé kovy a přesměrovávat je na akcie a dluhopisy.

Mnoho investorů drží zlato ve svých portfoliích konkrétně v případě, že potřebují likviditu během hospodářského poklesu. Faktem je, že hospodářský pokles je nejhorší doba na prodej akcií, ale nejlepší čas na jejich koupi. Přítomnost zlata v portfoliu pomůže během hospodářského poklesu nakupovat levnější aktiva.

Stříbrné citace ostře reagují na změnu ekonomické situace. Když například tempo růstu ekonomiky zpomalí, průmysl potřebuje k výrobě méně šedého kovu, což vede k poklesu jeho tempa.